O fabricante de embalagens Gerresheimer está expandindo o seu negócio farmacêutico ao adquirir o grupo italiano Bormioli Pharma.
Gerresheimer estimou o valor da empresapara 800 milhões de euros. Com a aquisição, a gestão em torno do CEO Dietmar Siemssen quer aumentar o crescimento e a rentabilidade. A empresa confirmou a sua previsão para o atual exercício financeiro 2023/24 (no final de novembro). Os investidores comemoraram a aquisição com um salto no preço das ações.
“Com esta transação estamos colocando um ponto de exclamação nas nossas ambições de crescimento”, disse Siemssen, comentando a aquisição. “A Bormioli Pharma é uma solução estratégica ideal para nós e está acelerando nossa transformação em um fornecedor integrado de sistemas e soluções.” Ambas as empresas complementavam-se em termos de portfólio de produtos e cobertura regional com locais de produção na Europa. As sobreposições são muito limitadas.
A participação listada no MDax aumentou temporariamente até 14%, antes de cair ligeiramente. No entanto, no final da manhã ainda estava na casa dos dois dígitos. Este parece ser o fim da recente recessão, por enquanto. Nos últimos quatro pregões, as ações caíram mais de 12%. Até quarta-feira, houve uma queda de pouco mais de um por cento no acumulado do ano.
Tranquilize os investidores
A compra deve tranquilizar os investidores da Gerresheimer após recentes especulações sobre um possível alerta de lucro, escreveu o analista da Jefferies, James Vane-Tempest, numa reação inicial. Recentemente, os jornais passaram por momentos difíceis devido a mensagens negativas dos colegas da indústria Schott Pharma e Stevanato. O CEO Siemssen, por outro lado, tentou dissipar tais preocupações na conferência telefônica. Ele deixou claro que atualmente não há razão para alterar a previsão para o atual exercício financeiro. Enquanto isso, o analista do JPMorgan, David Adlington, elogiou a aquisição como “lucrativa”.
A Bormioli Pharma produz embalagens farmacêuticas primárias em vidro e plástico, além de soluções de fechamento, acessórios e sistemas de dosagem. Segundo a informação, a empresa tem nove unidades de produção na Europa e tem vendas anuais de cerca de 370 milhões de euros e uma margem ajustada antes de juros, impostos, depreciações e amortizações (Ebitda) de cerca de 21 por cento. Em teleconferência, o CFO Bernd Metzner previu um crescimento médio de vendas anuais de dois dígitos e uma margem Ebitda crescente para o negócio no futuro. Ele estimou as sinergias em três a cinco por cento das vendas da Bormioli no curto e médio prazo.
Presença reforçada com locais de produção no Sul da Europa
Com a aquisição, a Gerresheimer está a reforçar a sua presença europeia com locais de produção adicionais, especialmente no sul da Europa, afirmou. Espera-se que a aquisição aumente o lucro por ação em mais de 10% a partir do primeiro ano após a conclusão da transação. A Gerresheimer também vê um efeito positivo de curto prazo de 0,5 a 1,0 pontos percentuais na meta de margem de médio prazo de 23 a 25 por cento. A transação ainda precisa ser aprovada por diversas partes e deverá ser concluída no quarto trimestre do exercício financeiro de 2023/24. A aquisição será financiada por um empréstimo-ponte de um consórcio bancário.
Graças à aquisição, a Gerresheimer poderá oferecer soluções mais integradas que consistem em embalagens primárias e opções de fecho adequadas no futuro e tornar-se-á num dos principais fornecedores de serviços completos para a indústria farmacêutica e biotecnológica , afirmou a empresa. A Bormioli passará a fazer parte de uma nova divisão (Vidro Moldado) na qual serão combinados os negócios farmacêutico, cosmético e de alimentos e bebidas. No futuro, isso representará 30% das vendas totais. O negócio combinado de vidro moldado geraria vendas pro forma de cerca de 750 milhões de euros em 2024, com uma margem Ebitda de cerca de 21 por cento antes de sinergias.Principais empresas do setor químico
No início do ano, a Gerresheimer continuou a sofrer com a redução dos estoques dos clientes farmacêuticos. A redução nos estoques é particularmente sentida pelo negócio de embalagens primárias farmacêuticas da divisão PPG para garrafas de vidro, cartuchos e ampolas. No entanto, a administração conta com um segundo semestre melhor. Para o exercício financeiro de 2024, o concorrente da Schott Pharma tem como meta um aumento de vendas internas de cinco a dez por cento. O Ebitda ajustado deverá atingir 430 a 450 milhões de euros organicamente. Ao apresentar os números do primeiro trimestre, Gerresheimer não descartou um possível esclarecimento sobre o relatório semestral de julho.
Fonte: https://www.cio.de/a/gerresheimer-kauft-bormioli-pharma,3735058
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